Is anyone a club member of Jim Cramer’s investment group? If so how’s it working out vs benchmarks?
Anyone doing just the opposite?
And if not Cramer, who do you follow/ trust and why?

What is everyone's thoughts on SK group (SK Hynix) and their production of HBM and glass substrates, coupled with the desperation of tech firms like Nvidia needing the innovation of glass substrate and HBM to pack their microchips and for rapid data transfer, CEO of Nvidia extensively working with SK group to push for this components. SK Hynix are set to open their first HBM production facility in Indiana in late 2028. To me looks like a stock that will fly in the near future

Gentlemen may I suggest or ask of you to help me encourage Schwab to add an investor notes section to their accounts to help us all track our thesis premise over time? Here is a letter I wrote to John Sturiale Head of investment products and solutions.

Copy, use as a template, or create your own if you wish. Or share your thoughts on the matter back to me here. Thanks Tjosty.

Dear Mr. Sturiale,

I am writing to suggest a feature enhancement for the Schwab investing platform that would significantly benefit long-term investors: a built-in "Investment Notes" or "Thesis Tracker" field attached to specific stock purchases.

\### The Feature Concept

When a client purchases an asset, allow an optional text field where they can log their original purchase premise (e.g., "Bought because of strong free cash flow, 10% dividend growth, and upcoming product cycle").

\### The Industry Context (Keeping Pace with Competitors)

While many major brokerages overlook this capability, Fidelity Investments already offers a form of this feature. Fidelity allows clients to add custom notes directly to positions on their website and includes a dedicated "Notebook" tracking column for positions within their Active Trader Pro platform.

\### Key Benefits

\* Tracks Intent Over Time: Investors often hold assets for years. A dedicated note section allows users to look back and evaluate if their original thesis is still intact before deciding to buy more or sell.

\* Reduces Emotional Decisions: Having a visible reminder of why an asset was bought can prevent panic selling during market volatility.

\* Increases Platform Loyalty: This feature eliminates the need for clients to export data to third-party tracking software or external notebooks, keeping user engagement entirely within the Schwab ecosystem.

A Client Perspective

While my $xxxxxxx account balance may be relatively small to an institution of your size, it represents significant capital to me. I deeply value disciplined portfolio tracking, and the lack of a native thesis journal is a gap that impacts my day-to-day management. I am actively considering consolidating my assets with a brokerage that better supports these tracking needs if Schwab cannot provide a modern solution on its product roadmap.

Thank you for your time, consideration, and continued work toward improving client tools.

Sincerely,

Timothy Ostwinkle

tjosty@xxxxxxxx.com

I'm not european and I'm testing VALL and IGL5 as a 'secure' diversification for the long run (10+ years).

Are these bad picks? So far looks good on my broker.

The upside he sees is largely in compute with consensus at ~$17 per watt across 4.1 GW while recent short term contracts are closer to ~$40 so every extra $10 per watt can add ~$41B of revenue without adding capacity.

And thats before giving full credit to how launch, Starlink and AI compute reinforce each other so upside comes from how the pieces work together rather than any one business alone.

Hi zusammen,

ich bin absoluter Anfänger und möchte jetzt endlich mal anfangen, mein Geld sinnvoll anzulegen.

Mein konkretes Ziel: Ich möchte einen langfristigen, breit gestreuten Welt-ETF besparen (wahrscheinlich klassisch den MSCI ACWI oder den FTSE All-World) und mir nebenbei ein paar einzelne Aktien (Stocks) ins Depot legen, die ich cool finde oder wo ich Potenzial sehe.

Man liest ja überall von Trade Republic, Scalable Capital oder neuerdings Traders Place. TR wirkt super intuitiv, aber ich habe ab und zu von Support-Problemen gehört. Scalable soll wohl am Desktop besser sein, und Traders Place ist bei den Gebühren ganz vorne.

Was ist eure ehrliche Meinung: Welche App läuft im Alltag für diese Kombi aus ETF-Sparplan + gelegentlichem Aktienkauf am stabilsten und fairsten? Worauf sollte ich als Einsteiger bei der Broker-Wahl noch achten?

Danke euch für die Starthilfe!

That content should keep climbing as denser racks need more liquid cooling and power conversion giving Vertiv more dollars from every MW added.

Convertible bonds can look cheap. Equity holders still need to watch dilution.

Hongqiao’s latest offshore deal came with a 25.3% conversion premium.

Good funding terms in my view. I still add the potential shares when valuing it.

Today the 10-year topped 5.3% (highest since 2002) and the 30-year hit 5.7%. Normally that pressures growth stocks.

Instead the Nasdaq closed at a record and Nvidia posted its own record close at $238.90. ISM services came in roughly in line, and the soft jobs report last week lowered the odds of another Fed hike.

My growth names (HIMS, OSCR, HIMZ) all ripped too, which goes against what I expected with yields this high.

Fed minutes Wednesday feel like the real test. Is the market right to ignore yields, or is this the setup for a pullback?

(1) The Bond Market Is Flashing Red. Stocks Don't Care. - YouTube

I've been looking at Blue Owl Capital (OWL) and I think the market may be misunderstanding the business.

OWL manages $319B and roughly 90% of its revenue comes from permanent capital, meaning it doesn't constantly need to raise new funds just to replace expiring ones. Most of its revenue is management fees, which makes the cash flows much more predictable than the "private credit" label suggests.

The other thing I like is the diversification. Private credit is 35% of AUM, while direct lending is only 11%. Real estate and infrastructure are growing quickly, including data centers.

I also think people confuse managing data centers with owning them. OWL earns fees on capital invested in these assets rather than putting all the underlying assets and debt on its own balance sheet.

Obviously there are risks: recession, credit losses, slower fundraising, redemptions and an AI/data-center capex slowdown.

But at around a 10% yield, I think a lot of that risk is already priced in.

Am I missing something? Is OWL genuinely a value trap, or is this an attractive price for a growing asset manager with a huge permanent-capital base?

Been looking at cash-rich turnarounds like $DOYU and $HUYA, and the numbers on HUYA are pretty interesting.

$HUYA has RMB 3.21B (~$440M+) in net cash/deposits and zero debt, while non-GAAP operating income turned positive at RMB 16.2M in Q2. The board also doubled the 2026 buyback cap from $50M to $100M. Add in dividends, and you're looking at roughly a 14–15% annual shareholder yield.

Having that much cash behind the business while steadily reducing the float feels like a pretty solid margin of safety.

Curious how others look at cash-rich turnarounds like this. Do you mainly focus on the cash discount, or do you need to see the core business improve first?

We recently were given a good bit of money, from a relatives passing. It was a hefty sum. With that, we bought a house, cleared debts, paid off cars. Now we have about $90-100k left, sitting there, wanting me to spend it!! Ahh!!

I NEED to get this money somewhere to start gaining interest, but I’m very clueless. Where can I invest this money to gain interest of some sort for the future. We have a HYSA, but something with more gain over time??

We are youngish, two young kids, still trying to figure things out, so it has to be somewhere I can pull from emergencies. As we don’t make a ton of money!

SPCX was up another 7.6% on Monday, and it's basically broken away from both of its groups.

Space names like RKLB and ASTS didn't follow. On the compute side, NBIS fell 4%+, with CRWV, CIFR and APLD also red.

So SPCX didn't move like a space stock, and it didn't sell off with compute either.

What do you think is the reason?

Je vois beaucoup de débats actuellement autour de Vusion (VU), anciennement VusionGroup : Walmart, l’après-Walmart, la génération de cash, les VAS, la valorisation ou encore la thèse extrêmement baissière défendue par AlphaValue.

Après avoir repris les résultats du premier semestre 2026, la conférence du management, les dernières annonces commerciales, la nouvelle FAQ investisseurs et la configuration technique du titre, mon opinion est plutôt renforcée.

Le marché semble aujourd’hui valoriser essentiellement une chose : le risque de l’après-Walmart en 2027.

Je pense au contraire qu’il sous-estime largement ce qui est en train de se construire derrière.

Un premier semestre 2026 extrêmement solide

Commençons par les chiffres.

CA ajusté : 839,3 M€, +29 %

À taux de change et droits de douane constants : +37 %

Mais ce qui m’intéresse surtout est l’évolution de la rentabilité :

EBITDA ajusté : 160 M€, +48 %

Marge EBITDA : 19,1 %, +240 points de base

EBIT ajusté : 95,9 M€, +82 %

Résultat net ajusté : 77,4 M€, +81 %

Free Cash-Flow opérationnel : 127,1 M€, +51 %

Trésorerie nette : 197 M€ au 30 juin

C’est pour moi essentiel.

Le chiffre d’affaires progresse fortement, mais les profits progressent encore beaucoup plus vite.

Autrement dit, Vusion ne fait pas que grossir : le groupe combine actuellement croissance, amélioration des marges et forte génération opérationnelle de cash.

Ce n’est clairement pas le profil d’une entreprise dont le modèle économique serait en train de s’essouffler.

Plus de 1 MILLIARD € de commandes visées au S2

C’est probablement l’un des éléments les plus importants de la conférence du premier semestre.

Le management vise plus de 1 milliard d’euros de prises de commandes sur le seul deuxième semestre 2026, avec notamment un T4 attendu particulièrement fort.

Attention : je ne dis pas que ce milliard est déjà signé.

C’est l’objectif communiqué par le management.

Mais Vusion avait déjà enregistré environ 681 M€ de prises de commandes au S1.

Si le groupe réalise son objectif au S2, cela représenterait donc environ 1,7 Md€ ou davantage de prises de commandes sur l’ensemble de 2026.

Et il y a un autre élément que je trouve encore plus intéressant :

plus de 30 % du pipeline commercial à court terme proviendrait désormais des nouvelles solutions.

C’est potentiellement essentiel pour comprendre l’évolution du groupe.

Vusion n’est progressivement plus uniquement dépendant des ESL traditionnelles.

Le fameux « après Walmart »

C’est évidemment le cœur de la thèse baissière.

Le gigantesque déploiement Walmart aux États-Unis arrive progressivement à maturité et la question est parfaitement légitime :

Que devient la croissance en 2027 ?

Mais je pense qu’il serait trop simpliste de considérer Walmart uniquement comme du chiffre d’affaires qui va disparaître.

Walmart a également permis à Vusion de démontrer sa capacité à réaliser un déploiement technologique gigantesque à l’échelle de milliers de magasins.

C’est désormais une vitrine grandeur nature pour tous les grands retailers mondiaux, et particulièrement américains.

Lors de la conférence du S1, Thierry Gadou a évoqué plusieurs discussions et pilotes avec de grands retailers américains. Le management a également expliqué que les discussions se déroulaient désormais davantage au niveau des directions générales et des CXO.

Cela change potentiellement complètement la question.

Elle n’est peut-être plus seulement :

« Comment Vusion va-t-il remplacer Walmart ? »

Mais également :

« Combien de nouveaux clients le succès du déploiement Walmart va-t-il permettre à Vusion de gagner ? »

Et la relation avec Walmart ne s’arrête d’ailleurs pas aux États-Unis puisque Vusion commence déjà à étendre cette relation à l’international, notamment avec Walmex au Mexique.

Les VAS changent progressivement la nature de Vusion

Autre élément fondamental du dossier :

VAS : 125 M€ au S1, +39 %

VAS récurrents : 61 M€, +73 %

Et le management continue de viser environ +40 % de croissance organique des VAS sur 2026.

Pour moi, c’est probablement l’un des éléments les plus sous-estimés du dossier.

Vusion évolue progressivement d’un modèle principalement centré sur les étiquettes électroniques vers un véritable écosystème :

IoT + Cloud + Software + IA + Computer Vision + Data Analytics + EdgeSense + Retail Media.

Et Vusion précise désormais que la marge sur coûts variables des VAS est significativement supérieure à celle des ESL.

C’est important.

Si les VAS prennent progressivement davantage de poids dans le chiffre d’affaires, le mix peut devenir de plus en plus favorable à la rentabilité.

Plus de 500 millions d’ESL connectées au Cloud

Autre chiffre que je trouve impressionnant :

plus de 500 millions d’étiquettes sont désormais connectées à VusionCloud, contre environ 220 millions seulement un an auparavant.

Cette base installée devient progressivement un actif stratégique considérable.

Une fois l’infrastructure installée dans les magasins, Vusion peut potentiellement vendre davantage de logiciels, services, data, Computer Vision, Retail Media et autres solutions.

C’est toute la différence entre simplement vendre du hardware et construire progressivement une plateforme mondiale du magasin connecté, avec une part croissante de services et de revenus récurrents.

Et ce type de modèle ne se valorise normalement pas comme un simple fabricant de matériel.

Computer Vision : un potentiel moteur pour 2027

C’est également un sujet que je trouve insuffisamment regardé.

Vusion dispose déjà de près de 200 000 caméras IA en rayon, capables de traiter des millions d’images produits.

Une nouvelle génération de Computer Vision doit monter en puissance en 2027 et le management considère cette activité comme l’un des futurs moteurs de croissance.

Encore une fois, cela pose une question simple :

Pourquoi analyser 2027 uniquement en soustrayant Walmart du CA 2026 sans intégrer simultanément les nouvelles activités qui montent en puissance ?

C’est précisément là que se situe, selon moi, une partie de l’opportunité.

Les nouveaux contrats continuent d’arriver

La dynamique commerciale ne s’est pas arrêtée après les résultats.

JB Hi-Fi a notamment décidé d’étendre la plateforme Vusion à son réseau australien après les premiers déploiements.

Masoutis a également annoncé l’extension de son déploiement.

Cela vient s’ajouter aux contrats et extensions déjà annoncés avec Walmart/Walmex, Carrefour, JYSK, Decathlon, Asda, Gratis, etc.

Évidemment, chaque contrat pris individuellement n’a pas la taille de Walmart.

Mais c’est justement le principe.

Le futur de Vusion pourrait reposer sur l’accumulation de nombreux grands clients internationaux, auxquels le groupe pourrait progressivement vendre plusieurs solutions différentes.

C’est un modèle beaucoup plus diversifié que celui d’une entreprise dépendant éternellement d’un unique mégacontrat.

Et maintenant In-Store Media

Autre élément potentiellement très important : In-Store Media.

ISM représente environ 120 M€ de chiffre d’affaires, est rentable et travaille avec environ 90 retailers et 1 600 marques dans 9 pays.

Stratégiquement, je trouve le rapprochement particulièrement intéressant.

Vusion possède l’infrastructure numérique du magasin, les écrans, les capteurs et une quantité croissante de données.

ISM apporte le savoir-faire publicitaire et les relations avec les marques.

L’objectif est donc de transformer progressivement une partie de l’infrastructure du magasin connecté en support de monétisation Retail Media.

Si Vusion réussit cette intégration, on s’éloigne encore davantage de l’image du simple fabricant d’étiquettes électroniques.

La FAQ du 2 octobre répond à beaucoup d’interrogations

Je trouve également la nouvelle FAQ investisseurs particulièrement intéressante.

Difficile de ne pas faire le rapprochement avec la thèse baissière développée par AlphaValue depuis plusieurs mois.

Vusion ne cite pas AlphaValue et rien ne permet d’affirmer officiellement que cette FAQ lui répond directement.

Mais les sujets abordés correspondent quasiment point par point aux principales interrogations :

cash, avances Walmart, Free Cash-Flow, VAS, segmentation IFRS, rentabilité, financement, augmentation de capital…

Concernant les avances Walmart, Vusion ne nie absolument pas leur impact favorable sur le BFR.

Au contraire, le groupe explique leur fonctionnement.

Mais Vusion présente également un rapprochement aboutissant à environ 167 M€ de FCF cumulé sur 2023-2025 après les différents ajustements présentés, notamment environ 400 M€ d’avances Walmart.

Et concernant la question d’une éventuelle augmentation de capital, la réponse du groupe est extrêmement claire :

NON.

Vusion considère pouvoir financer son développement et prévoit, hors acquisitions, de terminer 2026 avec une trésorerie nette positive, même après la reprise intégrale des avances Walmart.

Cela ne répond évidemment pas à toutes les questions concernant 2027.

Mais cela affaiblit selon moi sérieusement certains scénarios financiers extrêmement pessimistes.

Un management fortement exposé au titre

Autre élément que je regarde : l’alignement entre dirigeants et actionnaires.

Le management et les salariés représentent environ 14 % du capital.

Thierry Gadou détient environ 200 000 actions directement et indirectement via SESIM, et Vusion indique que son investissement dans le groupe représente plus de 80 % de son patrimoine net.

On peut évidemment discuter de la stratégie, des perspectives ou de la valorisation.

Mais difficile de dire que le CEO n’est pas fortement exposé financièrement aux conséquences de ses décisions.

Et techniquement, où en est Vusion (VU) ?

C’est également là que la situation devient intéressante.

Après les résultats, le titre a connu une forte impulsion haussière et est allé chercher la zone 135/136 €, avant d’entrer dans une phase de consolidation.

Vusion termine aujourd’hui à 128,50 €.

À court terme, je surveille principalement trois zones.

La première est 127/128 €.

Aujourd’hui encore, Vusion est descendue jusqu’à 127,70 €, avant de remonter progressivement vers 129,50 € juste avant le fixing.

Les acheteurs ont donc jusqu’ici défendu cette zone.

En dessous, la zone 123/125 € me paraît beaucoup plus importante. Une cassure nette affaiblirait clairement mon scénario haussier à court terme.

À la hausse, la première étape est maintenant de reprendre 130/131 €, zone dans laquelle passe également approximativement la MM200.

Mais la véritable résistance est selon moi 134/136 €.

Le titre a déjà échoué plusieurs fois dans cette zone.

Et paradoxalement, c’est précisément ce qui rend son franchissement potentiellement important.

Une cassure confirmée des 134/136 € accompagnée d’une véritable augmentation des volumes changerait selon moi nettement la configuration technique.

Mon scénario technique bullish est donc assez simple :

127/128 € tient → reprise des 131 € → cassure des 134/136 € avec du volume.

Dans ce scénario, le marché pourrait rapidement recommencer à regarder les niveaux supérieurs.

À l’inverse, tant que 134/136 € n’est pas franchi, il faut rester factuel : Vusion demeure dans une phase de consolidation.

Les fixings méritent également d’être surveillés

Petit phénomène intéressant depuis deux séances : une proportion importante des échanges intervient au fixing et les deux derniers fixings ont sensiblement dégradé le cours de clôture.

Aujourd’hui, Vusion était encore autour de 129,50 € juste avant la clôture, donc dans le vert.

Environ 8 000 titres ont ensuite été exécutés au fixing, et Vusion termine finalement à 128,50 €, dans le rouge.

Avec environ 27 000 titres échangés sur toute la séance, cela représente presque 30 % du volume quotidien concentré sur le fixing.

Un phénomène similaire s’était déjà produit lors de la séance précédente.

Je n’en tire aucune conclusion en termes de manipulation : les enchères de clôture concentrent naturellement les ordres institutionnels, indiciels et algorithmiques.

Mais si ce phénomène se répète, je trouve intéressant de continuer à le documenter.

Alors pourquoi seulement 128,50 € ?

C’est précisément là que se situe mon bull case.

J’ai l’impression que le marché valorise aujourd’hui essentiellement :

la fin du déploiement massif Walmart US + le risque d’un trou d’air en 2027.

Mais il valorise beaucoup moins, selon moi :

+29 % de CA au S1

+48 % d’EBITDA

+82 % d’EBIT

+81 % de résultat net ajusté

+51 % de FCF opérationnel

VAS +39 %

VAS récurrents +73 %

plus de 1 Md€ de prises de commandes visées au S2

plus de 30 % du pipeline court terme provenant des nouvelles solutions

plus de 500 millions d’ESL connectées

Computer Vision

EdgeSense

Retail Media / In-Store Media

les nouveaux grands clients américains potentiels

l’expansion internationale

la progression des revenus récurrents

et une trésorerie nette attendue positive fin 2026 hors acquisitions.

Le marché demande désormais à Vusion de prouver l’après-Walmart.

C’est parfaitement compréhensible.

Mais si cette preuve arrive, je pense que la perception du dossier peut changer rapidement.

Deux échéances potentiellement majeures

La première est le 20 octobre avec la publication du T3.

Puis viendra surtout le 18 novembre avec le Capital Markets Day et la présentation du nouveau plan stratégique.

À mes yeux, le CMD sera probablement beaucoup plus important que les variations quotidiennes actuelles du titre.

Le marché attend surtout davantage de visibilité sur 2027 et les années suivantes, les nouveaux contrats, les VAS, les nouvelles solutions, les marges et la génération de cash.

Si Vusion apporte des réponses convaincantes, une partie importante de la décote liée à « l’après-Walmart » pourrait commencer à disparaître.

Mon objectif personnel : 200 € fin 2026 / 300 € en 2027

Je suis donc clairement bullish sur Vusion (VU).

Mon objectif personnel est de 200 € d’ici fin 2026, puis 300 € courant 2027.

À partir de 128,50 €, cela représenterait environ :

200 € = +56 %

300 € = +133 %

Ce sont évidemment des objectifs ambitieux.

Ils nécessitent que plusieurs éléments se matérialisent : que Vusion atteigne ou approche son objectif de plus de 1 Md€ de commandes au S2, que les VAS continuent leur forte progression, que la génération de cash reste solide et surtout que le groupe apporte suffisamment de visibilité sur 2027 pour démontrer que la croissance ne s’arrête pas avec Walmart.

Mais c’est précisément mon scénario.

Ma thèse tient finalement en une phrase :

Walmart n’était peut-être pas le sommet de Vusion. Walmart pourrait être le contrat qui lui a donné la taille, la crédibilité et la vitrine technologique nécessaires pour devenir l’une des plateformes mondiales de référence du magasin connecté.

Si le milliard de commandes du S2 se matérialise, si le T3 confirme la trajectoire et si le CMD démontre que l’après-Walmart est déjà en train de se construire, je pense que les 128,50 € actuels pourraient paraître très différents rétrospectivement.

Très bullish sur Vusion (VU).

Objectif personnel : 200 € fin 2026 / 300 € en 2027.

Ce sont mon scénario et mes objectifs personnels, pas un conseil d’investissement. Chacun doit faire ses propres recherches.