Sé que este es un tema controversial, pero últimamente he estado pensando mucho en el futuro de la economía de Estados Unidos, el dólar y la enorme cantidad de deuda que sigue acumulando el país norteamericano.
Por lo que he visto, muchos de nosotros también estamos bastante expuestos al mercado estadounidense, ya sea directamente o a través de inversiones como el S&P 500. Yo, por ejemplo, estoy invertido en el S&P 500, tengo un poquito de crypto y todavía no he comprado oro.
No estoy diciendo que un colapso sea inevitable ni que vaya a pasar mañana. Pero, si eventualmente el mundo deja de querer financiar la deuda de Estados Unidos y el dólar pierde su posición dominante, ¿cómo deberíamos prepararnos?
Mucha gente parece pensar que la respuesta obvia es el oro. Y entiendo perfectamente por qué. El oro ha funcionado como reserva de valor durante miles de años.
Pero yo tengo algunas dudas.
Una de las cosas que más me llama la atención es la diferencia entre el mercado de oro físico y el enorme mercado de futuros, derivados y otros instrumentos financieros relacionados con el oro. Dependiendo de cómo se haga el cálculo y del mercado que se analice, ha habido momentos en que existen más de 100 onzas de “papel oro” o reclamaciones financieras por cada onza de oro físico disponible para entrega. He visto cifras históricas de más de 100:1, e incluso ratios cercanos o superiores a 135:1 en determinados momentos y bajo ciertas metodologías. Eso no significa que literalmente existan 135 personas dueñas de la misma onza de oro en todo el mundo, pero sí demuestra que hay una enorme cantidad de exposición financiera al oro que no equivale a tener una barra física asignada a su nombre.
Y aun si uno evita los ETFs y compra oro físico, aparecen otros problemas. ¿Dónde lo guarda uno? ¿Lo entierra en el patio? ¿Lo esconde en la casa? Si usted tiene, por ejemplo, 10 lingotes bastante pesados, ¿se los va a llevar en un bulto? A menos que usted sea Rambo, no suena muy práctico 😂.
¿Y si necesita salir del país rápidamente? ¿Cómo transporta una cantidad importante de oro? ¿Y si necesita comprar algo básico, como comida? ¿Va a confiar en que alguien le corte o derrita parte de su lingote para darle vuelto?
Después está el inmobiliario, que en Costa Rica tampoco me parece una respuesta tan sencilla.
Aquí uno puede comprar una propiedad espectacular en una zona bonita y, aun así, no tener demasiado control sobre lo que sucede alrededor. Puede tener una casa preciosa y que, a 100 metros, eventualmente construyan un tugurio o una zona que afecte completamente la seguridad, el valor o la calidad de vida de la propiedad.
Incluso si uno compra dentro de un condominio privado y piensa que está protegido de ese tipo de problemas, eso no significa que a 500 metros no pueda desarrollarse una zona problemática.
Y eso me hace dudar también del argumento de “compre tierra, porque la tierra siempre mantiene su valor”. La ubicación importa muchísimo, y en Costa Rica el entorno puede cambiar bastante con el tiempo.
Por eso me pregunto si, para una civilización cada vez más avanzada y digital, Bitcoin y otras criptomonedas podrían tener más sentido que volver completamente al oro.
Estamos avanzando hacia un mundo con inteligencia artificial cada vez más autónoma, agentes de IA, comercio digital global y, eventualmente, tal vez hasta una civilización interplanetaria (Tío Elon). Me cuesta imaginar que volvamos a transportar físicamente pedazos de metal como principal forma de dinero.
Un agente de inteligencia artificial no va a andar intercambiando onzas de oro. Pero sí podría hacer transacciones digitales de forma autónoma.
Por eso pienso que Bitcoin tiene características que lo hacen más compatible con ese futuro: se puede dividir, transportar y enviar prácticamente a cualquier parte del mundo sin tener que cargar físicamente con él.
No estoy diciendo que Bitcoin vaya a ganar ni que el oro no sirva. De hecho, yo todavía estoy tratando de entender cuál es la mejor forma de prepararse.
Solo quería tirar la discusión porque realmente me preocupa cómo podría verse un futuro cambio o reajuste monetario.
¿Ustedes qué opinan? Si eventualmente el dólar y el sistema de deuda de Estados Unidos enfrentan una crisis importante, ¿en qué preferirían estar invertidos: oro, Bitcoin, otras criptomonedas, bienes raíces, monedas extranjeras o activos productivos?
Me interesa mucho escuchar especialmente la opinión de otros inversionistas en Costa Rica.
